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同样靠财经新闻白手起家东方财富业绩反超同花顺的秘密武器是什么?

时间:2020-11-13 18:00 来源:未知 作者:dd 阅读:

男怕入错行,女怕嫁错郎。选择比努力更重要,东方财富300059股吧)(300059)和同花顺300033股吧)(300033)都是从财经资讯起家,但这十年却选择了不同的发展道路。去年东方财富实现营收和净利润分别为42亿元、18亿元,比期初增长了2186%、2631%。同花顺实现营收和净利润分别为17亿元、9亿元,比期初增长了720%、900%。

同行不同命,因为选择不同。东方财富经历了门户网站、零售经纪业务现在向财富管理转型。2013年参加北京金博会,在提问环节有个投资者问我怎么看东方财富,那时感觉它就是一个财经网(博客微博)站+卖基金的平台,还不一定比得过我们集团旗下的和讯网。真是见识有限啊,流量即正义,那是能变成白花花的银子的。

相比来说,同花顺一直走信息服务这条路,信息增值服务去年占营业收入的半壁江山。作为2012年同时获批的四张基金代销牌照之一,仅在3年后的那场大牛市里,东方财富旗下天天基金的销售收入就是同花顺基金的10倍。这还不算,2015年东方财富收购了十八线小券商西藏同信证券继续快乐的流量变现游戏,同花顺在当年年报里并没有这方面的打算,表示为广大散户投资者继续提高信息增值服务的水平。

反倒是同样做证券资讯交流平台的雪球坐不住了,2017年它通过合作雪盈证券开始进行流量变现了,不过它主打港美股。现在布局互联网证券的公司就更多了,比如说流量新贵今日头条通过松鼠证券拿了香港券商牌照。

2015年是很重要的一个分水岭,之前我觉得东方财富和同花顺还是在一个赛道里,都是为中小投资者提供财经资讯服务+数据服务+卖基金。2015年后有了证券牌照的东方财富就很像美国的嘉信理财了,嘉信理财是从折扣经纪券商转型财富管理,东方财富是从流量巨头转型互联网券商再到财富管理。

现在同花顺和东方财富不是同行了,要比,就拿富途证券以及华泰证券601688股吧)这些传统券商来比。2019年的收入中来自东方财富证券的收入占到了65%,传统的广告投放业务和金融数据服务业务合起来也不超过6个点,而卖基金的电子商务业务占比也从早期的61%下降到了29%。在互联网证券的赛道上,东方财富目前来看是一骑绝尘了。

通俗来说,东方财富通过网站、股吧、天天基金网、东方财富通、choice数据等等各种手段吸引来巨大的流量,然后顺便利用这些流量开了一个几乎没有边际成本的du chang,赌客越来越多,场子越来越大,这对基金销售、证券开户的成本就越低,这是一个正反馈的强化。随便举个栗子吧,天天基金垄断了基金代销行业,假如它和陆金所都跟某个大公募基金谈判尾随佣金,谁的话语权更强?谁谈的分成比例更高?

同花顺、雪球、新浪财经、和讯这些要么是提供赔率信息的,要么是提供赌工具的,要么就是个大茶馆谈股论基的,也顺带多卖点基金产品,好补贴家用。

传统证券行业主要依靠线下营业部开展业务,营业成本比较重,而且服务效率不高。借助互联网手段,提供的证券服务是标准化的、透明的产品,用户可以随时进行交易,这正是东方财富差异化竞争的优势。不过经纪业务早就杀成了存量业务,佣金万3,万分之2.5稀松平常。要想杀出一条血路,就得成本便宜,特别是利润肥厚的融资融券业务。

从最近5年的数据来看,东方财富证券(主要是经纪业务和两融)的市占率从0.02%提升到了2.11%,两融业务市占率从0.12%提升到了1.55%。其中,两融业务收入占比从6%提升到了30%。注册制IPO超发对东财证券业绩没有毛用,行业内经纪业务在向头部集中,投行业务也在向“三中一华”集中,东财的投行江湖上还没有座次。

今天回顾总结东方财富并不是推荐股票,而且写艾米的投资圈这个公众号也不是为了推荐股票,只是作为一个本人思考的记录。

接下来说说公司的第三方基金代销业务,它旗下的天天基金网是第一批获得牌照的基金销售机构,目前上线基金产品数量全行业第一,2019年代销基金及代销基金数量排名中,天天基金排名第一,第二名是好买基金,蚂蚁排第5,同花顺排第7。

但是基金代销业务竞争激烈,在2013年证监会放开对销售申购/赎回费用不低于4折的限制后,基金代销行业价格火拼,现在基本上都降低到了1折的水平。基金销售费用、申购/认购费用都归第三方基金代销机构,赎回费和管理费是按比例分成的。平台越大,与基金公司谈判筹码越多,流量巨头大树之下寸草不生,夸张一点套用方丈的话说“老二非死不可”。

流量都集中在头部几家公司,东财的天天、蚂蚁、盈米、好买、同花顺的爱基金等,头部之间的战争也是不可避免地。从近年来东方财富的基金销售的综合费用率来看,受价格战等因素的影响2016年以后一路下行。公司的基金代销业务虽然统领江湖霸主地位,但竞争壁垒我个人感觉没有互联网券商业务更坚固。

低成本吸引尾部客户,是东方财富证券与传统券商差异化竞争的壁垒,过去的业绩增长已经证明了这点。但同花顺也在追赶,在我华为手机应用商店里,同花顺APP的下载安装次数为5亿次,东方财富仅为1亿次,华泰证券的涨乐财富通也是1亿次。光顾着折腾开户、卖基金,在移动互联网时代东方财富可是远远没有人家同花顺做的好啊,掉队了。

小结:公司本质上从事的流量变现的生意,核心竞争力是巨大流量带来的低成本优势。作为互联网券商,公司未来还有成长空间,但业绩有很强的波动性,它是证券行业有牛熊市。

(责任编辑:dd)

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